政策持續(xù)發(fā)力解決中小微企業(yè)“錢袋子”

金融支持中小微企業(yè)取得積極成效，企業(yè)融資成本降低，微觀經(jīng)濟(jì)活躍，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈保持完整，就業(yè)市場(chǎng)保持穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)步恢復(fù)。

下一步，要構(gòu)建優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)評(píng)價(jià)體系，建立從創(chuàng)新型中小企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)到“專精特新”小巨人企業(yè)的梯度培育體系；通過政策引導(dǎo)，推動(dòng)要素資源向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)集聚，引導(dǎo)中小企業(yè)走“專精特新”發(fā)展道路。

剛剛過去的2021年，一組數(shù)據(jù)讓中小微企業(yè)感受到了這一年里政策的溫度：

截止到2021年11月末，普惠小微貸款余額18.9萬億元，同比增長(zhǎng)26.4%，比各項(xiàng)貸款增速高約15個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微貸款支持小微經(jīng)營(yíng)主體約4300萬戶，同比增長(zhǎng)35%；新發(fā)放普惠小微貸款平均利率4.98%，比上年12月下降10個(gè)基點(diǎn)；11月末，投向制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)33.8%，保持較高增速。

“總的來看，金融支持中小微企業(yè)取得積極成效，企業(yè)融資成本降低，微觀經(jīng)濟(jì)活躍，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈保持完整，就業(yè)市場(chǎng)保持穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)步恢復(fù)?！比珖?guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示。

事實(shí)上，這組數(shù)據(jù)得來實(shí)屬不易。2021年以來，人民銀行進(jìn)一步發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準(zhǔn)導(dǎo)向作用，對(duì)小微企業(yè)、制造業(yè)等需要長(zhǎng)期支持領(lǐng)域加大政策支持力度，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)發(fā)展?fàn)I造了適宜的貨幣金融環(huán)境。特別是進(jìn)入三季度后，多地新冠肺炎疫情反復(fù)、洪澇災(zāi)害頻發(fā)、能源原材料價(jià)格上漲等多重因素疊加，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大。為進(jìn)一步加大對(duì)中小微企業(yè)紓困幫扶力度，9月初，人民銀行新增3000億元支小再貸款額度，在今年內(nèi)以優(yōu)惠利率發(fā)放給符合條件的地方法人銀行，支持其增加小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款，要求貸款平均利率在5.5%左右，引導(dǎo)降低小微企業(yè)融資成本。

從效果看，普惠小微貸款延期支持工具減輕了小微企業(yè)階段性還本付息壓力。截至2021年11月末，延期支持工具為3684家地方法人銀行提供激勵(lì)資金，累計(jì)提供激勵(lì)資金189億元，直接帶動(dòng)普惠小微企業(yè)貸款本金延期金額20016億元；普惠小微信用貸款支持計(jì)劃有效緩解了小微企業(yè)缺抵押、融資難問題。截至2021年11月末，信用貸款支持計(jì)劃累計(jì)支持地方法人銀行2128家，人民銀行提供資金總額3175億元，直接帶動(dòng)發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款8794億元。

而在另一方，12月17日，工業(yè)和信息化部等19部門聯(lián)合發(fā)布《“十四五”促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），針對(duì)多年中小企業(yè)發(fā)展融資難融資貴的“卡脖子”問題，規(guī)劃提出要圍繞提高融資可得性，深入實(shí)施“中小企業(yè)融資促進(jìn)工程”。

據(jù)了解，此項(xiàng)工程將綜合運(yùn)用貨幣、財(cái)政等政策工具及差異化監(jiān)管措施，促進(jìn)形成敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸的長(zhǎng)效機(jī)制。鼓勵(lì)加大銀擔(dān)合作，進(jìn)一步發(fā)揮融資擔(dān)保在中小企業(yè)貸款中的增信分險(xiǎn)作用；同時(shí)組織開展優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)上市培育，加強(qiáng)投融資對(duì)接服務(wù)，推動(dòng)符合條件的企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)，完善和發(fā)揮好上海、深圳、北京三個(gè)證券交易所及新三板的功能和作用；穩(wěn)步推進(jìn)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的公司信用類債券，加大國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金等政府投資基金政策引導(dǎo)，帶動(dòng)社會(huì)資本擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資規(guī)模。

同時(shí)《規(guī)劃》提出，要構(gòu)建優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)評(píng)價(jià)體系，建立從創(chuàng)新型中小企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)到“專精特新”小巨人企業(yè)的梯度培育體系；通過政策引導(dǎo)，推動(dòng)要素資源向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)集聚，引導(dǎo)中小企業(yè)走“專精特新”發(fā)展道路。

據(jù)工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局副局長(zhǎng)王海林表示，下一步，工業(yè)和信息化部還將結(jié)合滬深交易所、北交所、新三板的市場(chǎng)定位，加強(qiáng)對(duì)這些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的分類指導(dǎo)，支持更多符合條件的“專精特新”中小企業(yè)上市、掛牌融資，并探索為“專精特新”中小企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫崎_辟綠色通道。

無疑，對(duì)于破解中小企業(yè)融資難這個(gè)難題來說，這一年釋放的政策力度是空前的，效果也是顯著的，中小微企業(yè)的“錢袋子”問題也隨著多項(xiàng)政策的發(fā)力在逐步緩解。

“錢袋子”要融還要蓄

隨著政策導(dǎo)向和市場(chǎng)推動(dòng)，大企業(yè)逐步開始轉(zhuǎn)向市場(chǎng)直接融資，這樣也會(huì)逐步倒逼銀行重新考慮自身的資源配置，更多向中小微企業(yè)傾斜，這有望進(jìn)一步緩解中小微企業(yè)的融資難問題。但同時(shí)，在考慮如何解決中小微企業(yè)融資難問題的同時(shí)，還要重點(diǎn)考慮如何幫助中小微企業(yè)解決自身發(fā)展問題。

據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至目前，我國(guó)“小巨人”企業(yè)數(shù)量已達(dá)4762家。可以預(yù)見，隨著諸多利好出臺(tái)，未來還會(huì)有更多的中小企業(yè)通過資本市場(chǎng)直接融資，獲得發(fā)展動(dòng)力。但從目前來看，我國(guó)市場(chǎng)主體已達(dá)到1.5億戶，99%以上企業(yè)是中小企業(yè)，“小巨人”企業(yè)畢竟占比不多，能走上資本市場(chǎng)的中小企業(yè)，也還是少數(shù)，絕大多數(shù)中小企業(yè)很難獲得資本市場(chǎng)的直接融資，貸款依舊是很多中小企業(yè)的主要融資方式。

西安廣鑫燈飾有限公司董事長(zhǎng)楊林科在接受記者采訪時(shí)就表示，過去的一年公司得到了政府金融政策的支持和獎(jiǎng)勵(lì)，也享受到了政府減稅降費(fèi)的政策，但相較于企業(yè)發(fā)展資金需求還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。他了解到的身邊中小企業(yè)，上市融資也很少，大多數(shù)還是主要靠親朋之間的借錢和銀行貸款，原因就在于中小企業(yè)規(guī)模小，抵押物不足，專利、商標(biāo)、股權(quán)能夠抵押貸款的也不多，因此從銀行貸款還是很難。

僅從2021年第一季度的數(shù)據(jù)顯示來看，全國(guó)普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)34%，雖然增速很快，但是同期全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款余額占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款的比例僅為約10%；普惠型小微企業(yè)貸款戶數(shù)共2740萬戶，整體獲貸比例依然僅20%左右水平，也就是說80%的小微企業(yè)從未有過貸款活動(dòng)。

分析其中原因，肖鋼表示，由于小微企業(yè)貸款是一項(xiàng)典型的“三高”業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)成本高、運(yùn)營(yíng)成本高、獲客成本高，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)也存在較大波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)性，再加之缺乏長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，這就令金融機(jī)構(gòu)增加了識(shí)別的難度。在這種擔(dān)憂下，銀行就更傾向于將資金貸給信用更好，還貸能力穩(wěn)定的大公司。從截止到2021年11月末的數(shù)據(jù)來看，即使普惠小微貸款余額已經(jīng)同比增長(zhǎng)26.4%，也仍然顯得杯水車薪，畢竟我國(guó)中小企業(yè)基數(shù)大，全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款余額占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款的比例低仍是事實(shí)。

肖鋼也表示，隨著政策導(dǎo)向和市場(chǎng)推動(dòng)，大企業(yè)逐步開始轉(zhuǎn)向市場(chǎng)直接融資，這樣也會(huì)逐步倒逼銀行重新考慮自身的資源配置，更多向中小微企業(yè)傾斜，并著重考慮如何解決中小微企業(yè)的融資問題，有望進(jìn)一步緩解中小微企業(yè)的融資難問題。但他也提出，在考慮如何解決中小微企業(yè)融資難問題的同時(shí)，我們還要考慮如何幫助中小微企業(yè)解決自身發(fā)展問題。

畢竟，“錢袋子”鼓起來不僅是要靠融資。

對(duì)此，在接受采訪時(shí)，中國(guó)中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)孫士達(dá)告訴記者，從協(xié)會(huì)調(diào)研的情況來看，流動(dòng)資金短缺仍是中小微企業(yè)生存發(fā)展的主要瓶頸，一方面企業(yè)確實(shí)存在融資難問題，但導(dǎo)致企業(yè)缺錢還是經(jīng)營(yíng)方面出了問題。新冠肺炎疫情導(dǎo)致市場(chǎng)需求減少，大家是看得見的，還有一大因素就是中小微企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款，從了解的數(shù)據(jù)來看，這些應(yīng)收賬款占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的60%-70%以上。

為此孫士達(dá)建議，可以探索電子商票質(zhì)押融資方式。他舉例說，如遼寧北票新正粉末冶金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新正粉末”）主要生產(chǎn)礦粉，它的下游客戶主要為凌源市華晟再生資源科技發(fā)展有限公司，兩家企業(yè)合作多年且有大量的應(yīng)收賬款，“新正粉末”也嘗試向銀行等金融機(jī)構(gòu)做應(yīng)收賬款融資，但不符合銀行接待條件。在老板心灰意冷之際，恰逢遼寧省朝陽市工業(yè)與信息化局聯(lián)合“浙江三葉”融資服務(wù)平臺(tái)在朝陽市開展應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)活動(dòng)，通過朝陽市工信局對(duì)接和“浙江三葉”的服務(wù)，“新正粉末”順利實(shí)現(xiàn)銀行應(yīng)收賬款融資300萬元。希望此類通過應(yīng)收賬款的融資模式可以進(jìn)行推廣。

肖鋼也提出，應(yīng)進(jìn)一步加大力度解決中小企業(yè)應(yīng)收賬款問題，這與解決中小微企業(yè)融資問題同等重要，同時(shí)還應(yīng)重點(diǎn)考慮供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)型升級(jí)。在他看來，供應(yīng)鏈金融通過核心企業(yè)信用緩解了中小企業(yè)融資難題，但同時(shí)也存在核心企業(yè)往往也是供應(yīng)鏈上拖欠中小企業(yè)的欠款方，不愿意確認(rèn)。因此這里的升級(jí)指的就是，改變以往僅僅以行業(yè)大企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈金融授信模式，轉(zhuǎn)向把核心企業(yè)以及一大群中小企業(yè)看作是供應(yīng)鏈上的一個(gè)整體，提出系統(tǒng)性解決方案和一套征信機(jī)制，這將有利于解決中小微企業(yè)融資以及應(yīng)收賬款問題。