“現(xiàn)在看起來，當(dāng)時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模已經(jīng)超出自身承受能力了。”黃林仁說，不久后，經(jīng)濟(jì)開始面臨下行壓力，為了維持運(yùn)轉(zhuǎn)，北方匯銀成立了兩家私募股權(quán)基金公司，為自己的項(xiàng)目發(fā)行基金理財(cái)產(chǎn)品，期限6個(gè)月，收益率為12%—14%。但很快，資金難題還是浮出水面，資金鏈越來越緊。公司不得不考慮向更多普通投資人募集資金，上線了一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，為自己包裝的關(guān)聯(lián)企業(yè)融資。

撐不了多久，窟窿一個(gè)個(gè)暴露出來。由于是用短期借貸、募集的資金投入長(zhǎng)期項(xiàng)目，沒有現(xiàn)金及時(shí)回流，無法按時(shí)還本付息。2015年開始，風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)爆發(fā)。黃林仁在企業(yè)激進(jìn)的“圈錢”過程中，陸續(xù)投入上億元。“生意有賺有賠很正常，但現(xiàn)在這些集資款怕是很難回來，能返款10%就不錯(cuò)了。”黃林仁說。

“這種做法肯定行不通，用錢的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。多大的腳穿多大的鞋，有些企業(yè)就是要‘小馬拉大車’，根本沒有那么強(qiáng)的籌資開發(fā)能力，卻要過度借貸，一旦經(jīng)濟(jì)下行，自然‘水落石出’，風(fēng)險(xiǎn)暴露。”大連市處置非法集資辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者說。

私募股權(quán)投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。過去兩年，新設(shè)立的私募股權(quán)投資基金迅猛發(fā)展，雖然新設(shè)基金需要在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，但并不意味著備案的基金都會(huì)合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)。“投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬元；投資人個(gè)人金融資產(chǎn)不能低于300萬元，或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。”中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼說。

上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說，有些非法集資打著私募投資的旗號(hào)，號(hào)稱5萬元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長(zhǎng)期投資，有一定投資風(fēng)險(xiǎn)，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺(tái)或者機(jī)構(gòu)所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點(diǎn)是會(huì)承諾“保本付息”。“如果不能承諾保本或有擔(dān)保，還有誰敢貿(mào)然投錢？”上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說，現(xiàn)在很多保本承諾更加隱秘，不會(huì)出現(xiàn)在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來的借條變成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，再到私募基金的有限合伙協(xié)議。

不斷“變身”，非法集資為何難去根？

準(zhǔn)金融、非金融機(jī)構(gòu)四處泛濫，跨區(qū)域、網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)明顯，加大了監(jiān)管難度，“這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著”

非法集資儼然成為一顆社會(huì)“毒瘤”，老手段一旦被壓制，新花樣又會(huì)換一副面孔席卷而來，滋生蔓延。

“泛理財(cái)化”已成為當(dāng)下非法集資的重要特征。據(jù)上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查總隊(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，非法集資的手段從單一的“借款”“林權(quán)投資”“債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購”等模式，逐漸升級(jí)包裝為“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”“固定收益基金”“金融互助理財(cái)”“融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓”等名目繁多的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，非法集資網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)日益明顯，企業(yè)紛紛設(shè)立自己的官網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)操作平臺(tái)，吹噓自己的背景、規(guī)模及實(shí)力，并通過操作平臺(tái)發(fā)行線上理財(cái)產(chǎn)品。非法集資犯罪專業(yè)化程度也不斷提高，假借迎合國(guó)家政策，打著“經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)”“金融創(chuàng)新”等幌子，而且業(yè)務(wù)流程、合同文本專業(yè)規(guī)范，噱頭更新穎，迷惑性更強(qiáng)，投資者辨別難度加大。

上海市金融服務(wù)辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)在傳銷加集資的模式冒頭，一些平臺(tái)通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者返還“虛擬貨幣”，再誘騙投資者層層購買理財(cái)產(chǎn)品。此外，個(gè)別在工商注冊(cè)登記中顯示從事網(wǎng)絡(luò)科技服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，開始出現(xiàn)涉嫌非法集資活動(dòng)的苗頭。還有一些非法集資模式瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)商品營(yíng)銷類投資，通過互聯(lián)網(wǎng)承諾商品回購、加盟返利等。