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合規(guī)存漏洞長江證券屢次被“點名”

今年1月22日，長江證券發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會湖北監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施決定書，認為公司在開展研究報告業(yè)務(wù)時，存在內(nèi)部控制不完善的情形。

這已不是長江證券第一次因為研報被“點名”，去年5月份，證監(jiān)會曾對長江證券出具警示函，原因是一篇“加征印花稅”的研報違規(guī)，被證監(jiān)會認為內(nèi)部合規(guī)存在問題。

除此之外，長江證券在去年還曾出現(xiàn)違規(guī)對外投資。長江證券相關(guān)負責(zé)人曾對新京報記者表示，公司在合規(guī)方面確實存在漏洞，會加強內(nèi)部管理。

楊澤柱

“奇葩研報”頻出引熱議

長江證券1月22日公告稱，公司研究報告業(yè)務(wù)存在內(nèi)控不完善的情形。湖北證監(jiān)局責(zé)令公司在2016年2月1日至2017年1月31日期間，每3個月對公司研究報告業(yè)務(wù)增加一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并向湖北證監(jiān)局報送檢查報告。

“公司將嚴格按照要求，對研究報告業(yè)務(wù)進行內(nèi)部合規(guī)檢查，并及時向監(jiān)管部門報送相關(guān)材料。”長江證券稱。

與絕大部分嚴謹刻板的研報不同，長江證券的多份研報“不走尋常路”，語言詼諧浮夸，被稱為“奇葩研報”。

2015年4月，長江證券金融工程分析師覃川桃因發(fā)布研報《俠之大者，為國接盤》一炮而紅，她在報告中稱，上證50和滬深300因為前期走得太強，隨時可能調(diào)整，但調(diào)完之后向上空間大，建議抱著一顆“俠之大者為國接盤”的心繼續(xù)買。研報的觀點和標題一時間引發(fā)熱議。

去年12月，覃川桃再發(fā)研報《你大媽不是你大媽，你大爺還是你大爺》，研報給出的結(jié)論是“擼小股票”。這份報告再次使得覃川桃和長江證券成為爭議的焦點。也有不少股民反映“喜聞樂見”“接地氣”。

“券商分析師的研究報告沒有統(tǒng)一的標準，但基本要求都是內(nèi)容準確，邏輯完整，語言平實。一些奇葩研報存在語言夸張，邏輯推理不完善的問題。”申銀萬國研究所市場研究總監(jiān)桂浩明表示，研報對市場有較大影響力，“奇葩研報”可能會引發(fā)一些不良反應(yīng)。

曾因研報違規(guī)被警示

事實上，被湖北證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施并非長江證券首次被“點名”。去年5月份，證監(jiān)會曾對長江證券出具警示函，原因是一篇“加征印花稅”的研報違規(guī)。

長江證券在去年5月份發(fā)布的一篇研報中提到，考慮到加征印花稅可能帶來的成交量下降，這意味著加征印花稅的時間窗口將出現(xiàn)在三季度。這一研報隨后廣泛傳播，二級市場隨即作出下跌反應(yīng)，長江證券因此受到核查。

證監(jiān)會核查發(fā)現(xiàn)，長江證券研究報告的部分內(nèi)容被轉(zhuǎn)載，但長江證券未與轉(zhuǎn)載機構(gòu)簽訂協(xié)議，未明確轉(zhuǎn)載責(zé)任，致使轉(zhuǎn)載機構(gòu)篡改了研究報告標題。研報報送審核人員不符合公司內(nèi)部規(guī)定，未能嚴格執(zhí)行其內(nèi)部管理制度。

證監(jiān)會認為長江證券的行為違反了相關(guān)規(guī)定，對公司出具了警示函。

“如何處罰，也要根據(jù)影響大小來看。監(jiān)管方面一直對內(nèi)控要求比較嚴格。對長江證券加強監(jiān)管，也符合加強市場監(jiān)管的總體要求。”桂浩明說。

因合規(guī)漏洞違規(guī)對外投資0.5億

長江證券合規(guī)存在漏洞不僅體現(xiàn)在研報方面，在公司的日常經(jīng)營管理中，也問題頻發(fā)。去年9月份，長江證券管理層在未經(jīng)董事會審議通過的情況下，違規(guī)對外投資0.5億元。彼時，長江證券負責(zé)人對新京報記者表示，公司在合規(guī)方面確實存在漏洞，會加強內(nèi)部控制管理。

為了促進私募業(yè)務(wù)的發(fā)展，長江證券去年計劃投資5000萬元參股中證報價系統(tǒng)公司，這個公司是由證監(jiān)會批準籌建并授權(quán)中證協(xié)管理。這項投資需經(jīng)過公司董事會審議通過后才能執(zhí)行。

去年3月25日，長江證券董事會發(fā)展戰(zhàn)略委員會審議后，認為公司參股中證報價系統(tǒng)公司的條件不成熟。

不過，在董事會審議前，公司管理層就已經(jīng)于當年3月12日與中證報價系統(tǒng)公司簽署了增資擴股協(xié)議，并將5000萬元款項劃至對方賬戶。而直到去年8月份，董事和監(jiān)事在審閱半年報時才發(fā)現(xiàn)簽署協(xié)議和劃款的情況。

對于此事件，長江證券證代承認公司存在合規(guī)漏洞。

“正常程序是決策層先批準后，管理層再進行投資活動，而在實際過程中卻沒有遵照這個程序，這種情況在公司是首次發(fā)生，公司在合規(guī)方面確實存在漏洞。”長江證券的證代對新京報記者表示。