金融體制是社會主義市場經濟體制的重要組成部分。十九大報告提出,深化金融體制改革,增強金融服務實體經濟能力,提高直接融資比重,促進多層次資本市場健康發展。這為新時代金融發展與建設指明了方向。

黨的十八大以來,我國金融體制改革持續推進,取得顯著成就。金融市場更加開放,金融體系日趨完善,企業融資渠道更為多元,金融資源分配效率提升,銀行業服務實體經濟能力進一步提升,金融體系應對外部沖擊、抵御風險的能力明顯增強。

但是,我國金融體系仍存在不少痛點和難點問題。例如,資金脫實向虛、自我循環,實體經濟發展“融資難、融資貴”;利率市場化改革、人民幣匯率改革雖已啟動,但市場化程度還需進一步提高;結構失衡問題突出,違法違規亂象叢生,金融監管亟待完善等。

當前,金融體系日益復雜,金融市場開放度越來越高,不少風險挑戰也隨之而來。因此,如何依靠改革推動金融體制的進一步完善,更好地服務實體經濟發展,有效防范和化解金融風險,是一道現實而緊迫的課題。

深化金融體制改革應是市場化、國際化和多元化的全面推進。其中,利率和匯率的市場化改革是金融領域改革的重中之重。要推進匯率和利率市場化,讓市場在人民幣利率形成和變動中發揮決定性作用,進一步增加人民幣匯率彈性。同時,增加外匯市場主體,讓更多金融機構或非銀行金融機構等參與其中。

“金融業是競爭性行業,還應進一步有序擴大對外開放。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼說。近年來,我國金融業在對外開放過程中,競爭機制愈加完善,金融市場得到進一步發展。然而,當前世界經濟環境風云變幻,國內經濟形勢錯綜復雜,金融業對外開放不能操之過急,需要有序、穩步推進,同時要加強對跨境資本流動的監測、分析和預警,完善外匯管理制度,嚴防跨境資本異動對中國經濟金融穩定帶來的沖擊。

日前,我國決定將大幅放寬外資進入金融業的投資比例限制。包括將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%,上述措施實施3年后,投資比例不受限制;將取消對中資銀行和金融資產管理公司的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制,實施內外一致的銀行業股權投資比例規則,等等。

“這意味著我國金融業正在不斷擴大對外開放,日益融入全球金融大市場,有助于金融業繼續市場化、國際化改革。”董希淼說。

在不斷擴大金融對外開放的同時,要優化市場競爭環境。董希淼認為,金融機構改革應繼續深化,大力發展中小金融機構,構建多元化、市場化的金融體系。積極發展普惠金融,鼓勵金融機構加強產品和服務創新,不斷強化對小微企業、“三農”等國民經濟重點領域和薄弱環節的金融支持力度。

深化金融體制改革,主要是為了更好地發揮對實體經濟的支撐作用。我國總體金融結構仍以銀行間接融資為主,直接融資占比仍然偏低。因此,要立足實體經濟的融資需求導向,推動多層次資本市場發展,著力加強多層次資本市場投資功能,優化企業債務和股本融資結構,使直接融資特別是股權融資比重顯著提高。要積極發展債券市場,擴大債券融資規模,豐富債券市場品種,更好滿足不同企業的發債融資需求。

此外,還應健全金融監管體系,加強統籌協調,強化金融風險源頭管控,守住不發生系統性金融風險的底線。(作者:李華林)